纪要未散阴霾 黄金波幅或加大 白银仍待指引

文/Leo(编辑) 来源:金融中国综合 2016年04月07日    【字体:     
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摘要:隔夜,美联储会议纪要并未给市场带来指引,金银在纪要公布后表现波澜不兴,反倒是美市盘初金银经历一波急速涨跌。短期来看,金市进入了一个相对平衡的环境。对加息高度敏感的黄金,将进一步受美联储会议纪要的指引。另,在今年以来贵金属市场持续上涨的过程中,美元被市场一致认为是搅动金银市场的最大推手。

       北京时间4月7日凌晨2:00美联储公布的FOMC会议纪要显示,美联储政策制定者在3月会议上就可能在4月上调联邦基金利率表达了各种观点。部分成员支持4月份加息,多位FOMC成员反对4月份加息。很多委员表示在下次紧缩举措之前保持观望是谨慎之举。

       纪要显示很多委员认为更大的全球风险是政策谨慎的理由,下次政策行动将基于数据评估,没有明确的日程表日期。

       联邦公开市场委员会普遍同意美国在全球局势下保持韧性。美国劳动力市场进一步走强,住房市场表现强劲。全球经济和金融数据关乎美联储政策。

       隔夜,美联储会议纪要并未给市场带来指引,金银在纪要公布后表现波澜不兴,反倒是美市盘初金银经历一波急速涨跌。国际现货黄金最低下触1217美元后被迅速拉回,但最终仍难改日内跌势,报1222美元,跌0.74%;国际现货白银表现强于黄金,最低触及前日低点14.93美元后迅速反弹至日高15.21美元,收盘报15.07美元,跌0.5%。日线收下影线较长的小实体阴线。

       股市方面,昨日风险资产上扬。截止收盘,标普500指数收涨21.49点,涨幅1.05%,报2066.66点。道琼斯工业平均指数收涨112.73点,涨幅0.64%,报17716.05点。纳斯达克综合指数收涨76.78点,涨幅1.59%,报4920.71点。有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)连续两个交易日大幅上升之后,周三下降8.3%,至14.14,仍远低于20的长期平均水平。避险资产金银难免受到冷落。

       但最近几个交易日黄金ETF的流出则是黄金市场的一大不利因素。上周SPDR黄金ETF(GLD)的持有量减少了5.65吨,总持有量跌到了818.09吨。这是GLD今年以来第一次整周净流出。然而,这还远未结束,本周一GLD减持了2.37吨,本周二减持了0.29吨,总持有量跌到了815.43吨。这是3月17日以来的最低水平,这也为黄金未来的上涨蒙上阴影。

       短期来看,金市进入了一个相对平衡的环境。对加息高度敏感的黄金,将进一步受美联储会议纪要的指引。美联储主席耶伦上月因表示美联储未来加息将会谨慎,黄金因此大涨,但最近的鹰派言论又限制了黄金的涨幅。

       从技术面看,目前黄金仍维持小区间1210-1240美元的区间震荡,白银总体研判同黄金。昨日表现虽强于黄金,但也并未突破上方趋势线压制。下方14.8-14.9美元支撑也有效。预计在没有基本面进一步消息的指引下,金银均将保持高位震荡。操作上注意轻仓操作,快进快出,多看少动。

       长期沉默的黄金今年以来涨幅近20%,成为表现最好的大宗商品之一。从历史经验来看,影响贵金属价格走势的因素有很多,近期美元指数可能是最重要的因素,在当前“油价低迷、美元强势”格局下,金银或呈现短期内快速拉升、升至高位则迅速回落的走势,建议投资者做好大幅震荡格局下的风险控制。

       单就1-3月份来看,国际金价涨幅就超过16%,如此可观的涨幅,可能导致多头随时见好就收,从而造成金价进一步下跌。金价上涨似乎很不稳定,这将极大地挫伤多头的信心。

       在今年以来贵金属市场持续上涨的过程中,美元被市场一致认为是搅动金银市场的最大推手。

       世元金行高级研究员沈汇川表示,从表层现象来看,影响贵金属市场价格的主要因素还是在于美联储货币政策的趋向和美元指数的表现。从更深层次来看,贵金属市场价格走势还是决定于市场情绪的偏好以及相关品种的走势。

       市场人士薛娜说,目前影响贵金属走势的因素主要是投资需求,而黄金的投资需求主要集中在对抗通胀、对抗本币信用贬值风险,还有就是对抗国际储备纸币信用风险等。因为黄金是国际性商品,定价权集中在美欧,美元又是主要的国际储备货币,所以对贵金属走势最重要的影响因素就是美国经济、美联储货币政策及政策对经济的作用。

       而高盛的大宗商品主管库里(Jeff Currie)在周二(4月5日)参加媒体访谈节目时却公开呼吁大家要抛售黄金。

       库里看空黄金的理由来得十分直接:密切关注高盛策略师对美联储今年内的加息预期;基准利率的提高将拖累以美元计价的贵金属。忧虑环球经济增长所导致的避险需求,加上美联储在何时再度上调利率方面一直缺乏明确表态,推动黄金期货价格从年初至今已经上涨了16%。

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